马斯克大秀“金融炼金术”,SpaceX 一边增加数十亿美元债务一边削减利息

彭博报道,埃隆·马斯克旗下SpaceX分五档发行250亿美元投资级债券,用于置换来自马斯克收购推特(X)和xAI的高成本债务。此次再融资将把两家公司合并债务的年度利息从约18亿美元降至约15亿美元,债券在推介期一度收到约890亿美元认购,融资成本被进一步压低。xAI在被SpaceX收购并获投级评级后,得以进入利率更低、规模更大的投资级债券市场以支撑持续巨额投入。

6 月 24 日消息,据彭博社 24 日(今天)晚间报道,埃隆 · 马斯克再次展示了自己的财务操作能力:一边给持续烧钱的商业版图增加数十亿美元债务,一边把每年需要支付的利息降了下来

当地时间周二,SpaceX 分五档发行了 250 亿美元(IT之家注:现汇率约合 1700.1 亿元人民币)投资级债券,用于完成一轮大规模债务置换。

需要替换的高成本债务,一部分来自马斯克 2022 年以 440 亿美元(现汇率约合 2992.18 亿元人民币)收购推特,另一部分来自 xAI 去年为填补现金消耗而发行的高息贷款和债券。

如果 X 和 xAI 仍各自承担原有债务,今年需要为合计 175 亿美元债务支付约 18 亿美元利息。两家公司并入 SpaceX 后,SpaceX 通过首次发行 250 亿美元债券完成再融资,每年利息预计降至 15 亿美元(现汇率约合 102.01 亿元人民币)

本月早些时候,SpaceX 完成规模达 750 亿美元的 IPO。上市前,马斯克把多项彼此差异很大的业务整合进同一集团。在集团尚未实现盈利的时候,投资者却对整合后的故事十分买账。

从债券认购情况来看,市场上并不缺少相信马斯克的人。此次发行在高峰期一度收到 890 亿美元(现汇率约合 6052.36 亿元人民币)订单,强劲需求让 SpaceX 在推介期间进一步压低了融资成本。

即使 SpaceX 上市后股价表现不稳,债券投资者仍争相认购。SpaceX 股价此前连续三个交易日累计下跌约 25%,周二才小幅回升。

对 xAI 而言,进入投资级债券市场十分关键。xAI 要与 Anthropic、OpenAI 等公司竞争,需要持续砸下巨额资金

在被 SpaceX 收购前,xAI 信用风险较高,只能依靠成本昂贵的垃圾债券和杠杆贷款融资。SpaceX 今年 2 月收购 xAI,并获得主要评级机构授予的投资级评级后,xAI 背后的融资平台得以进入成本更低、资金规模更庞大的美国投资级债券市场。

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